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【泰国投资】泰国摩托车产业分析报告(2025-2027)

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  2025年至2027年间,泰国摩托车产量预计将以年均1.5-2.5%的速度增长,主要驱动力为泰国国内市场需求及出口市场的复苏。在EV 3.0和EV 3.5政策支持下,电动摩托车产量将因近期投资加速增长。然而,市场之间的竞争加剧、家庭债务高企及金融机构严格的贷款政策可能制约市场扩张。泰国国内销售增长(年均1.5-2.5%)将受益于经济复苏、旅游业回暖、La Niña气候对农业的提振、网约车及配送服务扩张,以及中高收入群体对“大排量车型”(250cc及以上)的偏好。尽管美国提高关税将影响出口(年均增速1.0-2.0%),但日本、欧洲、中国及东盟市场的复苏将部分抵消负面影响。

  燃油车型(ICE):250cc以下小型摩托车因价格竞争力及燃油效率,将受外卖和网约车需求推动;中高收入群体对“大排量车型”的强劲需求,叠加出口复苏及先进软件技术(如车联网)的渗透,将支撑该细分市场增长。

  电动车型:需求将受EV 3.5政策刺激,包括消费税减免及单车最高10,000泰铢补贴,叠加全球环保意识增强、充电/换电设施普及、经营成本低及网约车租赁计划扩张。欧洲及亚洲市场将成为主要出口潜力区。

  泰国政府长期通过税收减免、本地含量要求及投资激励支持摩托车产业高质量发展。小型摩托车(250cc以下)自1964年起通过进口禁令(1971-1996)及50-70%本地含量要求,成功建立本土供应链,使其成为东盟制造中心。2012年后,政府转向鼓励大型摩托车(250cc及以上)生产,吸引欧美品牌迁移产能以降低出口成本,推动2011-2016年间该类车型产量复合年增长率达21.4%,明显高于此前十年的13.9%。

  美国关税政策可能抑制2025年出口表现,而家庭债务及信贷紧缩或持续抑制内需增长潜力。尽管如此,政府政策支持、技术升级及新兴市场需求将助力产业整体复苏。

  为推进交通运输领域低碳转型并减少化石燃料依赖,发展电动汽车市场已成为全世界共识。作为东南亚重要制造业枢纽,泰国计划于2065-2070年实现碳中和目标,其国家电动汽车政策委员会为此制定了分阶段实施的零排放汽车(ZEV)30@30计划,旨在系统性推动产业转型,这一计划将电动汽车的生产和销售分为3个阶段:

  该战略框架通过 EV 3.0(2022-2025)及EV 3.5(2024-2027) 计划提供实施保障。政策组合包含:单车最高10,000泰铢的购置补贴(EV 3.5计划)、消费税率调整,以及对进口电动摩托车企业的本地化生产规格要求——作为享受政策红利的前提,进口商需通过提升本土化生产对冲早期进口带来的市场冲击。

  截至2024年,泰国摩托车总产量位列全球第五、东盟第三(图2)。行业特征呈现以下特点:

  国内市场消化80%以上产能(图3),早期出口以50-250cc排量的小型摩托车为主,集中于东盟区域;

  随着印尼及越南市场投资扩张(如全球头部制造商产能倾斜),泰国在东盟的整车出口地位受到冲击。两国凭借规模效应逐步减少对泰进口,促使泰国转向出口完全拆卸套件(Complete Knock-Down, CKD)以支持海外组装。

  国内需求集中于100-150cc的通勤车型,截至2024年该类车型占总产量的83.3%,手动与自动变速车型比例接近1:1;

  剩余16.7%为150cc以上运动型及大型摩托车,主要面向出口市场(图4)。

  本分析表明,泰国需进一步整合政策工具与产业资源,以实现低碳转型与区域价值链主导地位的双重目标。

  泰国消费者普遍偏爱摩托车,截至2024年12月31日,全国共有22,943,490辆摩托车注册。摩托车的优势包括成本较低、节省燃料、车型多样、城市化和交通拥堵问题促使更多人选择摩托车,以及摩托车出租车服务的广泛可用性。价格在4万至7万泰铢之间的125 cc以下车型主导了国内市场,2024年这类车型的销量总计为1,280,875辆,占总市场的74.9%。其中,本田占据了80.8%的新注册量,雅马哈则占13.6%。

  自2013年起,全球主要摩托车制造商在泰国建立生产设施,使该国成为大型摩托车的生产中心。这导致成品大容量车型(500cc以上)取代了早先对小型车的依赖,成为主要出口产品。截至2024年,500cc以上的车型占总出口价值的54.8%。主要出口市场包括美国(17.1%)、日本(12.0%)和比利时(11.9%)。

  截至2025年,泰国共有25家摩托车生产商,其中10家生产内燃机车型,包括宝马、杜卡迪、本田等国际大品牌;另有15家专注于电动摩托车生产,如AJ Advance、Deco Green Energy等。

  2024年,由于国内外市场需求疲软和库存增加,泰国摩托车产量下降11.0%,至1,887,208辆。具体表现为:

  2025年前两个月,摩托车销量继续下降,降至345,427辆,同比下降2.3%。然而,通勤车型市场出现复苏迹象,产量达到287,905辆,同比仅下降0.1%。相比之下,运动车型市场依然疲软,产量仅为57,522辆,同比下降12.0%。

  总体来看,尽管面临市场需求疲软和仓库存储上的压力,泰国摩托车行业正逐步调整生产结构,以适应新的市场趋势。

  由于经济增长缓慢和消费的人购买力疲软,加上高水平债务的影响,今年国内摩托车销量下降了9.4%,至1,683,239辆。贷款机构限制新增信贷发放进一步拖累了销售增长。以下是各细分市场的具体情况:

  51-110 cc车型:国内销量为612,247辆,占总销量的36.4%,同比下降19.5%。根本原因包括高负债、干旱和洪水对农业部门及低收入者消费能力的负面影响。例如,本田Wave 110i销量下降15.2%至433,652辆,本田Scoopy销量下降26.7%至159,893辆。

  111-125 cc车型:国内销量增长8.8%至668,628辆,占总销量的39.7%。这部分受益于外卖和叫车业务的增长,以及中低收入消费者转向这一细分市场作为主要交通工具。本田Giorno Plus销量增长417.6%至137,690辆,雅马哈Grand Filano销量增长26.7%至106,335辆。

  超过126 cc车型:销量下降16.4%至402,364辆,占总销量的23.9%。弱于预期的经济稳步的增长和贷款条件收紧导致一些中等收入者推迟购买大型摩托车。本田PCX 160销量下降8.6%至145,349辆,本田Click 160销量下降21.5%至70,023辆。

  电动摩托车:销量增长14.1%至25,020辆,尽管仅占总销量的1.3%。增长因素包括政府补贴、充电设施改善、电池技术进步和共享出行服务的需求增加。EM Legend和Lion SKS Z2的新注册量分别增长324.9%和141.6%。

  2025年前两个月,泰国国内摩托车销量为303,913辆,同比增长2.1%。111-125 cc细分市场销量增长22.0%至129,733辆,而51-110 cc车型销量下降9.0%至104,399辆,超过126 cc车型销量下降8.9%至69,781辆。这些变化反映了家庭债务高企和购买力疲软的影响。

  2024年,泰国汽车出口表现不佳,下降了15.1%,至399,603辆,出口值也降至23亿美元。根本原因包括:

  然而,2024年的下降部分归因于2023年订单增长了10.8%(至470,474辆),当时供应链中断缓解与半导体供应改善使制造商可处理积压订单。此外,对某些市场的出口在2024年有所改善,如对美国的出口增长了23.4%(占总份额的17.1%),对荷兰的出口增长了24.0%(占8.8%的份额),对巴西的出口增长了81.5%(占2.7%的份额)。

  内燃机摩托车的出口值因经济疲软导致需求下降,减少了13.7%至25亿美元。其中,排量超过501毫升的车型受影响最大,出口值下降了18.7%至14亿美元。然而,250-500cc摩托车由于价格和成本较低,在海外市场持续低迷的情况下,其出口值仍小幅增长了1.9%,达到6亿美元。

  电动摩托车的出口收入一下子就下降了57.6%,降至0.01亿美元。泰国的摩托车出口仍以内燃机车型为主,电动汽车在国际市场上尚未获得广泛认可。因此,泰国摩托车出口收入的99.5%来自内燃机车型。

  2025年前两个月,出口量同比下滑19.5%至64,969辆,主要受中低收入消费者需求疲软和海外市场电动摩托车供应增加的影响。日本和中国市场的疲软尤为显著,分别下降49.1%和45.5%。然而,“大排量摩托车”(发动机排量超过501毫升)的出口同比增长了48.0%,得益于海外中高端市场购买力的增强。

  预计2025-2027年,泰国国内摩托车产量将以每年1.5-2.5%的速度增长,总计达到194-198万辆。推动这一增长的因素包括:

  扩大供应,这得益于早期投资扩张,截至2025年1月,已有15家制造商在泰国电动摩托车生产设施上投资了9.22亿泰铢,足以支持每年55万辆的产量;

  需要满足EV 3.0和EV 3.5措施中规定的条件,这些措施要求早期进口的电动摩托车分别以国内产量的1.5倍(2025年)和2-3倍(2026-2027年)进口来补偿。

  然而,生产增长率可能受到低成本进口电动摩托车的竞争压力,尤其是来自中国制造商的过剩供应,以及全球产能的普遍增长。削减生产所带来的成本的压力也可能拖累利润,限制国内产出的增长。

  预计国内销量将增至每年173万至177万辆,年增长率将达到1.5%至2.5%。需求量开始上涨的主要驱动力包括:

  3.网约车、食品和包裹递送服务的持续增长,推动电动和低于125 cc车型的销售;

  5.电池交换站和充电点的增加、政府的支持以及更先进车型的开发也将促进电动汽车销售。

  然而,居高不下的家庭债务水平和一直上升的汽车贷款拖欠率使得获得信贷更加困难,这将拖累国内销售的增长。

  出口方面,预计将以每年1.0-2.0%的速度增长,总量将达到每年0.41-0.42万辆。尽管美国关税措施对泰国摩托车出口产生一定的影响,但日本、欧洲、中国和东盟等主要贸易伙伴的经济复苏提供了支持。大型自行车和电动摩托车在这些市场上仍有增长机会。

  全球范围内,2023年至2029年期间,大排量摩托车销量预计将以2.2%的复合年增长率增长,从3220万辆增至3670万辆。中高收入消费者的购买力和技术发展将推动这一增长。特别是连接功能如触摸屏、GPS导航和移动电话集成将受到关注。

  2024-2030年,全球电动摩托车销量预计将以21.6%的复合年增长率激增,从6500万辆增至2.1亿辆。泰国在欧洲和东盟地区的核心市场表现强劲,这两个市场分别占泰国出口价值的27.9%和6.8%。预计2023-2030年期间,欧洲电动汽车(主要是高端车型)的销售复合年增长率将达到33.4%,东盟地区的复合年增长率将达到19.6%。这将使这两个地区的销售量分别从10万套增至50万至100万套,从100万套增至300万至400万套。

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